СОВЕТЫ
Обновить советы
Анализ долговых обязательств компаний обсудим в этой статье. При изучении долговых обязательств компании двумя важнейшими коэффициентами, на которые следует обратить внимание, являются соотношение текущих активов и текущих долговых обязательств компании и коэффициент ликвидности компании. Соотношение текущих активов и текущих долговых обязательств компании, которое является показателем способности компании выплатить свои долговые обязательства, можно быстро вычислить на основе информации, содержащейся в балансовом отчете этой компании. Для этого можно воспользоваться следующей формулой:
3 совета от 30 Января 2020 года:
Соотношение текущих активов и текущих долговых обязательств компании — = Текущие активы Текущие долговые обязательства
Как и в случае других коэффициентов, которые рассматриваются в этой главе, вам следует сравнить коэффициент интересующей вас компании с соответствующими коэффициентами других компаний, представляющих ту же отрасль. Если соотношение текущих активов и текущих долговых обязательств интересующей вас компании оказывается ниже, чем соответствующий коэффициент большинства других компаний, представляющих ту же отрасль, это может свидетельствовать о том, что интересующая вас компания испытывает определенные проблемы с выплатой своих краткосрочных долговых обязательств, а это, в свою очередь, указывает на то, что угроза банкротства для этой компании вполне реальна. Если же соотношение текущих активов и текущих долговых обязательств интересующей вас компании оказывается гораздо выше, чем соответствующий коэффициент большинства других компаний, представляющих ту же отрасль, это также может быть плохим признаком, который может свидетельствовать о том, что данная компания недостаточно эффективно использует свои активы. В силу указанных причин трейдеры предпочитают иметь дело с компаниями, соотношение текущих активов и текущих долговых обязательств которых является достаточно близким к соответствующему среднеотраслевому показателю.
К счастью, вам не придется самому вычислять соотношение текущих активов и текущих долговых обязательств интересующей вас компании, поскольку эти коэффициенты можно легко найти на любом веб-сайте, на котором представлены фундаментальные статистические данные. Воспользовавшись данными, представленными на сайте Yahoo! Finance, мы нашли, что соотношение текущих активов и текущих долговых обязательств компании Ноте Depot составляет 1,431, а соответствующий показатель для компании Lowe’ равняется 1,526.
Коэффициент ликвидности компании — это почти то же самое, что и соотношение текущих активов и текущих долговых обязательств компании. Важное отличие, однако, заключается в том, что в числителе указывается не стоимость текущих активов, а разность между стоимостью текущих активов и стоимостью товарно-материальных запасов. Многие финансовые учреждения выполняют это дополнительное действие, поскольку товарно-материальные запасы не так-то легко конвертировать в деньги. Коэффициент ликвидности компании вычисляется по следующей формуле:
Коэффициент ликвидности компании = /текущие долговые обязательства
Коэффициент ликвидности компании представляет интерес, главным образом, для финансовых учреждений, рассматривающих возможность предоставления краткосрочной ссуды какой-либо компании. Чтобы быть приемлемым кандидатом на предоставление краткосрочной ссуды, компания должна иметь коэффициент ликвидности не менее 1:1. Несмотря на то что вы, как трейдер, вряд ли будете предоставлять ссуды компаниям, компания, которая испытывает проблемы с получением краткосрочных ссуд, в ближайшем будущем почти наверняка будет испытывать проблемы с исполнением своих краткосрочных долговых обязательств. Когда рынок признает наличие такой проблемы, цена акций компании наверняка упадет.
Анализ активов компании в журнале полезные советы
